Компания имеет следующую финансовую структуру. обыкновенные акции 430000, резервы 100000, задолженность 400000, стоимость обыкновенной акции равна 5 рублей, размер выплаченных девидендов на одну акцию составил 1,2 рублей. темп роста прибыли 3% в год. процентная ставка по долговому обязательству составляет 12%. ставка налогообложения 42%. определить возможность участия с этим капиталом в проэкте с внутренней нормой рентабельности 15%.

Хорошо, давайте посмотрим, какая возможность участия с этим капиталом в проекте с внутренней нормой рентабельности 15%.

Сначала посчитаем стоимость акций компании (капитализацию). Стоимость акций рассчитывается по формуле капитализации = (количество акций * стоимость одной акции). В данном случае, количество обыкновенных акций равно 430000, а стоимость одной акции равна 5 рублей. Подставим эти значения в формулу и рассчитаем капитализацию:

Капитализация = 430000 * 5 = 2 150 000 рублей

Затем рассчитаем общую стоимость компании. Общая стоимость компании вычисляется по формуле общей стоимости = капитализация + резервы - задолженность. В данном случае, резервы равны 100000 рублей, а задолженность составляет 400000 рублей. Подставим эти значения в формулу и рассчитаем общую стоимость:

Общая стоимость = 2 150 000 + 100 000 - 400 000 = 1 850 000 рублей

Далее рассчитаем дивиденды на акцию. Дивиденды на акцию вычисляются по формуле дивиденды на акцию = размер выплаченных дивидендов / количество акций. В данном случае, размер выплаченных дивидендов на одну акцию составляет 1,2 рублей. Подставим этот значение и количество акций в формулу и рассчитаем дивиденды на акцию:

Дивиденды на акцию = 1,2 / 430000 ≈ 0,0028 рублей

Теперь рассчитаем прибыль на акцию. Прибыль на акцию вычисляется по формуле прибыль на акцию = дивиденды на акцию * (1 + темп роста прибыли). В данном случае, темп роста прибыли составляет 3%. Подставим это значение в формулу и рассчитаем прибыль на акцию:

Прибыль на акцию = 0,0028 * (1 + 0,03) ≈ 0,0029 рублей

Теперь рассчитаем ставку дивиденда. Ставка дивиденда вычисляется по формуле ставка дивиденда = дивиденды на акцию / стоимость акций. Подставим значения в формулу и рассчитаем ставку дивиденда:

Ставка дивиденда = 0,0028 / 5 ≈ 0,00056 или 0,056%

Теперь определим ставку прибыли на акцию. Ставка прибыли на акцию вычисляется по формуле ставка прибыли на акцию = прибыль на акцию / стоимость акций. Подставим значения в формулу и рассчитаем ставку прибыли на акцию:

Ставка прибыли на акцию = 0,0029 / 5 ≈ 0,00058 или 0,058%

Далее, рассчитаем cost of equity (стоимость собственного капитала) по модели CAPM (Capital Asset Pricing Model). CAPM определяется по формуле cost of equity = risk-free rate + beta * expected market return. Предположим, что risk-free rate равен 5% (процентная ставка по безрисковым облигациям) и expected market return равен 10% (ожидаемая доходность рынка акций). Подставим значения в формулу:

Cost of equity = 0,05 + beta * 0,10

Но для вычисления beta нам не хватает информации. Beta - это коэффициент меры систематического риска акций компании. Если бы у нас была эта информация, мы могли бы рассчитать стоимость собственного капитала по модели CAPM.

И последний пункт - рассмотрим ставку по долговому обязательству. Ставка по долговому обязательству равна 12% в данном случае.

Теперь мы можем принять решение о возможности участия с этим капиталом в проекте с внутренней нормой рентабельности 15%. Для этого сравним стоимость собственного капитала с внутренней нормой рентабельности. Если стоимость собственного капитала выше внутренней нормы рентабельности, капитал может быть использован в проекте.