1. Инвестор приобретает на 70% имеющихся средств акции компании «Улыбка», на остальное – акции компании «Смех». Стандартное отклонение доходности акций «Улыбка» – 9%, «Смех» – 17%. Ожидаемая доходность по акциям «Улыбка» – 8%, по акциям «Смех» – 15%. Рассчитайте ожидаемую доходность и риск портфеля, предполагая, что коэффициент корреляции равен 0,8.
2. В портфеле инвестора имеются акции двух компаний. Дисперсия доходности первой акции составляет 169 и второй - 625, коэффициент корреляции доходностей акций 0,7. Определить доли акций в портфеле с минимальным риском.
3. Доходность до погашения облигации 3,9%, дюрация 7,16 года. Определить ее модифицированную дюрацию. Определить процентное изменение ее цены при росте доходности до погашения на 1 процентный пункт и 2 процентных пункта.
4. Инвестор приобрел 3 облигации разных эмитентов. Цена первой 867 руб., второй 1000 руб., третьей 1240 руб. Срок погашения первой облигации через 5 лет, второй – 10 лет, третьей – 15 лет. Инвестор покупает 6 штук первой облигации, 5 - второй, 4 – третьей. Дюрация первой облигации равна 4,61, второй – 7,8, третьей – 9,75 года. Кривая доходности имеет горизонтальную структуру. Определить дюрацию портфеля.
5. Инвестор думает составить портфель из облигации двух видов. Номиналы облигаций равны 1000 руб., купоны выплачиваются один раз в год. Первая облигация погашается через 4 года, имеет купон 10%, дюрация Маколея 3,49 года. Вторая облигация погашается через 8 лет, имеет купон 12%. Ее цена равна 1106,7 руб., дюрация Маколея 5,69 года. Процентная ставка на рынке одинакова для всех периодов времени и составляет 10% годовых. Инвестор формирует портфель на сумму порядка 620921,32 руб. и хотел бы застраховаться от изменения его стоимости через 5 лет в случае будущего изменения конъюнктуры процентных ставок. Он использует технику иммунизации портфеля с показателя дюрации. В каком количестве инвестор должен включить в портфель 1-ю и 2-ю облигации.

Объяснение:

7. В какой из следующих ниже троек представлены примеры трех факторов производства (труда, капитала и земли)?

а) рента, рабочие, деньги;

б) нефть, водители такси, облигации;

в) залежи железной руды, учителя, грузовики;

г) фермеры, инвесторы, производители.

8. Человек, который начинает бизнес и сводит воедино для производства товаров и услуг все факторы производства, называется:

а) партнером;

б) менеджером;

в) предпринимателем;

г) брокером.

9. Экономическая рациональность - это:

а) стремление максимизировать свой доход, чего бы это ни стоило;

б) стремление наиболее полно удовлетворить физиологические потребности;

в выбора решений, основанный на стремлении получить наибольшие экономические результаты при минимальных денежных затратах;

г выбора решений, основанный на стремлении получить наибольшие экономические результаты с фиксированными возможными затратами всех необходимых для этого ресурсов.

10. Альтернативные издержки нового стадиона - это:

а) оплата его охраны;

б) цена строительства стадиона;

в) изменение реальной ставки налога, которая выплачивается из доходов стадиона;

г) цена других товаров и услуг, производство которых принесено в жертву строительству этого стадиона.

11. Альтернативная стоимость хранения денег в сейфе банкира:

а) равна нулю, так как деньги не являются фактором производства;

б) растет, если растет процент по вкладам в банках;

в) падает, если растет процент по вкладам в банках;

г) падает, если растет процент по ссудам (кредитам).

12. КПВ (кривая производственных возможностей) показывает:

а) точные количества двух товаров, которые хозяйство намерено производить;

б) лучшую из возможных комбинаций двух товаров;

в) альтернативную комбинацию товаров при наличии данного количества ресурсов;

г) время, когда вступает в действие закон убывающей производительности факторов производства.

13. Проблемы того «что, как и для кого производить» могут иметь отношение только…

а) только к странам с государственным планированием;

б) только к рыночной экономике;

в) только к отсталой экономике;

г) к любому обществу безотносительно его социально-экономической и политической организации.

14. Если в обществе объем производственных ресурсов увеличится, то…

а) будет произведено больше товаров и услуг;

б) экономика в состоянии производить больше товаров и услуг;

в) улучшилась технология производства;

г) повысился стандарт жизненного уровня.

15. Если в производстве задействованы все человеческие и материальные ресурсы, то увеличить объем производства какого-то продукта:

а) можно только на частных предприятиях, а не на государственных;

б) можно только в условиях роста цен;

в) невозможно ни при каких условиях;

г) можно, если сократить производство каких-либо других продуктов.

На рынке экономические агенты равноправны;
на рынке поведение всех участников определяется изменением относительных цен;
на рынке регулятор объемов производства — конкуренция, действующая через механизм цен;
внутри фирмы власть между работниками распределяется неравномерно;
внутри фирмы действия всех ее участников регламентируются функциональными обязанностями, приказами, поручениями, командами;
внутри фирмы вопрос об объеме выпуска решается на основе сознательного планирования и определяется предпринимателем.